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私募市场受A股影响加速洗牌

  根据基金业协会的最新数据显示截至6月底私募证券投资基金的管理规模增长至2.61万亿元后持续4个月缩水截至6月底合计减少700亿元

行业优胜劣汰趋势明显


  行情不好已经成为今年上半年证券私募的关键词私募排排网数据显示截至7月5日纳入统计的8214只股票策略私募产品中有6869只公布了今年上半年的收益率平均亏损6.79%其中负收益的产品数量达到5162只占比约75%

  尽管整体业绩较为悲观但依然有百亿级私募取得较理想成绩上海保银投资今年以来获得6.95%的投资收益大唐财富投资也在上半年获得6.88%的投资收益明毅博厚投资歌斐诺宝资产管理高毅资产管理也获得正收益收益率分别达到2.91%2.81%和2.57%格上理财的统计数据同时显示截至7月8日该机构监测的股票策略私募基金产品中仍有148只产品的收益率超过20%421只产品的收益率超过10%

  私募行业未来发展方向如何有投资人表示私募股权类基金的规模增长趋势仍然不会改变证券类私募的规模受A股行情的影响比较大但是整体仍然看好资产管理是未来的大趋势私募行业整体仍然会向上发展在市场行情不佳的情况下有能力的证券类私募可以顺利过冬迎来春天能力不足的则会被市场淘汰行业资源整体上在向头部机构聚集

VC/PE布局新兴领域


  自2013年私募基金纳入新基金法以来行业监管不断完善行业自律渐成体系社会公信力逐步形成私募基金迎来快速增长私募证券投资基金活跃于股票债券期货衍生品市场可以提升资本市场的价格发现能力和价值投资能力私募股权和创业投资基金则积极参与企业初创培育成长壮大资源整合与并购重组为实体经济转型和创新发展提供了可观的资本支持

数据显示截至2018年5月末在基金业协会登记的私募基金管理人达2.37万家已备案私募基金7.32万只管理规模12.57万亿元,从业人员24.4万人

  在股权投资方面私募基金为高质量经济发展提供了不可或缺的资本截至2018年一季度末私募基金累计投资于未上市未挂牌企业股权新三板企业股权和上市公司再融资项目数量达8.56万个累计形成4.72万亿元资本金2017年私募基金为未上市未挂牌企业形成新增股权资本金1.14万亿元相当于当年社会融资规模增量的5.85%成为长期资本形成的重要载体

  在投早投小方面早期创业项目成为私募股权与创业投资基金的重点投资对象在支持创新方面私募基金敏锐布局战略新兴领域为创新型企业发展提供关键支持截至2018年一季度末私募股权与创业投资基金在投项目中投向中小企业项目4.2万个在投本金1.35万亿元分别占在投项目总数和在投本金的66.9%和29.0%投向种子期与起步期项目3.1万个在投本金1.57万亿元分别占在投项目总数和在投本金的50.1%和33.7%

  从私募股权与创业投资基金在投项目行业分布看互联网等计算机运用机械制造等工业资本品医药生物医疗器械与服务传媒等产业升级及新经济代表领域成为布局重点在投项目企业数量3.7万个在投本金1.60万亿元分别占在投项目总数和在投本金的58.5%和34.5%助推供给侧结构性改革与创新增长

私募海外上市或打开新风向


  过去几年我国私募股权基金行业发展迅速截至5月底中国证券投资基金业

协会已登记私募基金管理人23703家管理基金规模12.57万亿元几家私募机构一旦成功登陆美国或香港资本市场都将成为私募股权基金行业标志性事件

  随着国内对私募机构挂牌政策的逐步收紧一些私募机构开始寻找海外上市的机会一位熟悉新三板的市场人士表示像中科招商这样的公司都是新三板市场的熟面孔赴港上市正是在为此前的投资人找寻资本市场的新出路

  与此同时今年以来随着金融监管加强以及去杠杆的深入私募股权机构募资环境也随之变化此前并无国内私募海外上市国内对于私募基金公司的上市也持保守态度新三板对私募公司的政策也开始趋严 基岩资本相关负责人介绍私募公司想要借助资本市场发展自身赴境外上市就成了当前市场环境下的合适选择

  基岩资本相关负责人表示基岩资本选择赴美上市是因为看到了我国私募基金行业发展的巨大潜力希望借助上市实现自身品牌效应的提升募集资金加大对公司的投入搭上行业快速发展的顺风车

  私募行业的发展进入优胜劣汰的阶段部分管理能力卓越行业资源丰富的大型私募管理人得到快速发展业绩差风控能力差的私募将逐渐被市场所淘汰。

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