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国家再出手整顿公私募市场

  日前国家发改委等五部委共同发布了2018年降低企业杠杆率工作要点对于具体募资方式工作要点支持金融资产投资公司通过发行专项用于市场化债转股的私募资管产品设立子公司作为管理人发起私募股权投资基金等多种方式募集股权性资金开展市场化债转股

国家政策再出手整改私募市场

  私募股权投资基金在资金募集之初其资金属性是股权性质并没有债权或者固定收益的需求能够从资金来源上防止债转股演变为明股实债同时私募股权投资基金具有较高的灵活性和相对市场化运作机制进入债转股市场之后有利于推动债转股走市场化的路径能够有效防止成为僵尸企业的输血机器

  推动私募股权投资基金更多地参与到债转股市场对于私募基金发展来说也是一个机遇债转股市场可以有效拓展项目来源基金通过持有公司股权的方式介入企业的经营管理通过专业化的市场运作改善企业的现状激发企业潜力提升基金的盈利能力

开展市场化债转股可有效降低风险

  推动私募基金参与市场化债转股目的在于降低企业融资风险促进股权结构多元化增强抗风险能力对于私募基金来说拓宽了投资范围也能提高资金配置效率降低投资相关风险

  在不少业内人士看来允许私募股权机构的进入也是为了进一步激活市场参与者的动力提高市场效率让市场充分竞争当前债转股的主要目的还是为了降低金融风险去杠杆而这对于私募股权投资基金而言也是一个拓展新领域的机会

  谈及私募股权投资基金参与市场化债转股相比其他募资方式有何好处刘向东认为私募股权对风险更有敏感性是真金白银的自有资金投入对债权转股权的投资更具直接融资意义

公募基金不断创新

  随着资管行业的不断发展成熟基金公司从单纯的卖产品转向为投资者提供个性化资产配置方案而能够提供智能化组合配置方案的智能投顾服务商未来可能会有更多机会

  据了解基金公司与金融科技公司的合作也日趋紧密可以向机构提供三方面的服务一是基金评价在校验基金公司产品风险收益与市场综合表现的基础上结合量化模型分析形成特定衍生指标评价基金产品并形成基金评价报告二是组合策略

  通过系统检测全市场数据提供及时的风险预警做出匹配客户风险偏好的基金搭配方案三是智投相关的系统开发如为机构设计产品前端展示页提供组合的监控指标等

  去年面市的公募FOF以及近期获批的养老目标基金为基金业打开新的发展格局也对公募基金的投研能力提出挑战基金对个性化专业化财富管理的需求让金融科技公司看到了机会一位基金公司市场开发部主管表示今后基金公司可能会加强与拥有大数据技术优势的第三方服务机构的合作

基金加大业务拓展

  据了解基金公司与金融科技企业在获客投研及风控等方面形成了各具特色的合作模式

在市场渠道拓展方面多家基金公司与蚂蚁财富天天基金网等拥有流量优势的互联网科技公司开展合作

    “头部科技公司销售能力比较强他们推送基金产品可以做到千人千面可以推送短期业绩表现好的爆款产品也可以将流量引入近期畅销的产品

  一位基金经理介绍由于产品短期业绩表现突出近几个月在天天基金网日均都有超过200万元的申购尤其是6月底大盘下跌时基金业绩逆市上涨单日曾经出现过2000万元的申购

  除头部公司外还有一些新兴金融科技服务商有意向基金公司提供互联网运营业务如三方号微信等资讯类平台运营等等这些服务商会根据基金公司的要求制定活动策划及产品包装方案助力基金公司获客与这些公司合作的主要目的是节省资源和人员配备借助对方在大数据互联网营销方面的优势一位中小基金公司电商策划部人士说

  基金与科技公司合作的另一个空间来自完善产品线的需求记者了解到部分中小基金公司投研部门开始尝试与科技公司合作量化模型一家中型基金公司产品部人士透露旗下新组建的量化团队正在与通联数据探讨方案这家科技公司主要为基金公司提供量化研究交易平台从投资研究回测到交易提供一站式服务。

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