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私募市场改革已见成效 严格监管将更彻底

      8月29日中国证券投资基金业协会以下简称中基协发布了私募基金登记备案相关问题解答十五以下简称问题解答十五对私募资产配置基金管理人和私募资产配置基金的申请条件和相关要求作出了明确解答

私募资产配置基金管理人设立步入正轨

  自2018年9月10日起拟申请私募资产配置基金管理人的机构可以通过资产管理业务综合报送平台在线提交相关申请材料

  这也意味着在以前的私募证券类基金管理人股权创投类基金管理人和其他类管理人等三类管理人的基础之上增加了第4类——私募资产配置基金管理人

  私募资产配置基金管理人这一新类型的设立有利于形成资产管理行业多层级的架构体系规范行业的发展促进行业更加细化的专业化的管理满足专业私募基金投资者对所投私募基金配置大类资产的现实需求丰富市场的产品选择

  同时也将扶持推动私募FOF等专业性强的机构发展

门槛远高于普通私募

  在问题解答十五中基协表示拟申请资产配置基金管理人的机构除了要符合私募基金的各项法律法规要求外还需要满足四大条件

  申请机构的要求包括实控人旗下机构至少有一家是中基协普通会员或者要求登记3年以上年均规模不低于5亿元的观察会员同一实际控制人仅可控制或控股一家私募资产配置基金管理人实控人秉承长期投资理念在完成登记后继续持股不少于三年防止买卖壳高管要求不少于两名且有三年以上资产配置经历或者五年以上境内外资产管理经验且要求是全职

  “跟普通私募比确实门槛高了不少只有两种机构满足要求一是大型金融机构普通会员新设立的私募机构一类是规模较大的老私募

问题解答十五显示中基协对实际控制人有2个要求

1.受同一实际控制人控制的机构中至少一家已经成为中基协普通会员

2.或者受同一实际控制人控制的机构中至少包括一家在协会登记三年以上的私募基金管理人该管理人最近三年私募基金管理规模年均不低于5亿元且已经成为中基协观察会员

根据问题解答十五中对私募资产配置基金管理人实际控制人的要求可以大致推算出符合资格的私募机构数量

  截至2018年7月底中基协已登记私募基金管理人24093家而截至2018年5月31日中基协公布的数据显示协会的普通会员合计258家私募机构

  而据第三方平台海峰科技旗下的尽调宝数据显示截至目前中基协的观察会员中登记三年规模5亿元以上有670家私募机构两者相加符合此次私募资产配置基金管理人的申请条件和相关要求的只有928家私募机构占比仅3.85%

私募个人LP所得税明确最高升至35%

  另一方面私募个人LP所得税明确最高升至35%也让私募从业人员更加关注细节根据规定个体工商户的生产经营所得按照五级税率缴纳分为5%10%20%30%35%五类

1级 不超过15000元的税率为5%速算扣除数为0

2级 超过15000-3000元的部分税率为10%速算扣除数为750

3级 不超过30000-60000元的部分税率为20%速算扣除数为3750

4级 不超过60000-100000元的部分税率为30%速算扣除数为9750

5级 超过100000元的部分税率为35%速算扣除数为14750

  值得注意的是本次税率变化仅针对有限合伙私募中的个人LP机构LP不受影响私募基金中的契约型基金同样不受影响上海一股权投资私募就向记者表示该公司基金投资者都是机构因此新变化不会对公司运营产生影响

   “税收政策其实并没有变只是地方20%的优惠税率没了最终造成税率的实质性提高华南某创投公司人士向记者证实了税率变化的消息以前一些地方政府为了招商引资会按20%的税率收取个税现在明确了有限合伙私募基金个人LP有限合伙人通常也是投资者要参考个体工商户按5%-35%累进税收取

  据介绍由于创投基金多采用有限合伙私募形式且个人LP较多因此相关变化可能对创投行业带来重大影响一位创投圈大佬向记者感慨创投税收本来就不合理现在加重税负肯定是雪上加霜不过该大佬也表示对相关消息还在核实中

   “按照规定只要经营所得超过10万元就要按35%的税率征收个税对很多创投基金的个人客户来说很难不达到这个标准上述华南创投公司人士称他同时还透露有些地方税务稽查部门已经行动起来要求公司补缴税收其所在公司也收到了这样的通知

  私募市场的整改正在有条不紊的进行着整体来看私募配置管理人类型的出现有利于私募行业专业化分工和行业的长期发展尤其对于私募FOF机构尽管目前大部分的私募FOF机构不一定能满足协会要求但为私募FOF业务的发展指明的长期发展方向未来私募FOF必将成为私募行业非常重要的组成部分同时具备坚实投研基础和品牌效应的私募FOF机构会迎来较快的发展。

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