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中国基金规模超过日本!A股纳入MSCI带来更多机会

  今年是基金业成立20周年,中国基金从无到有发生了巨大的变化私募基金管理规模达12.8万亿在国际上的影响力更是与日俱增据相关媒体报道截至2018年第一季度末全球开放式基金资产总规模为53.90万亿美元其中全球开放式基金(不包括FOF基金)资产规模增长了1.5%至50.01万亿美元

  一季度全球开放式基金现金净流入达到5840亿美元目前股票型基金在全球开放式基金中占比最大一季度欧洲的销售额较大美国仍然是开放式基金的第一大国中国基金发展十分迅速净资产规模在今年已经超过了日本位列全球第八位

  美国投资公司协会(ICI)代表国际投资基金协会(IIFA)——各国投资基金协会组成的联合会汇编全球开放式基金统计数据2018年第一季度共收集了全球47个国家(地区)的统计数据

  美国投资公司协会(ICI)代表国际投资基金协会(IIFA)——各国投资基金协会组成的联合会汇编全球开放式基金统计数据2018年第一季度共收集了全球47个国家(地区)的统计数据

中国基金规模超过日本

  截至2018年第一季度末美国仍然是开放式基金的第一大国基金规模遥遥领先于其他国家美国拥有基金数目为9830只基金(含FOF)资产净值达到22.078万亿美元一季度净销售额达到848.94亿美元

  还有卢森堡爱尔兰法国德国等国家基金规模也比较大截至2018年一季度末这些国家的基金(含FOF)资产净值分别为卢森堡5.112万亿美元爱尔兰2.977万亿美元法国2.370万亿美元德国2.369万亿美元澳大利亚2.122万亿美元英国1.920万亿美元

  中国的开放式基金这两年发展也非常迅速在今年一季度末规模已经超越了日本数据显示截至2018年一季度末中国拥有基金数目为4531只基金(含FOF)资产净值达到了1.917万亿美元;而日本则拥有基金达到1.18万只但资产净值为1.867万亿美元查询去年三季度末数据当时中国的基金净资产还是少于日本的分别为日本1.662万亿美元中国1.583万亿美元

  截至2018年一季度末中国开放式基金净资产规模排名全球第八位仅次于美国卢森堡爱尔兰法国德国澳大利亚英国几个国家可见国内基金行业发展充满活力

A股纳入MSCI带来市场机会

  中国A股在8月份加入MSCI整个MSCI新兴市场指数中的最终比例根据MSCI在2018年的静态测算会达到17%左右在这个过程中一方面是逐年进入A股市场的外资配置资金需要一定的工具产品进行承接;另一方面海外投资机构的进入也将进一步提高A股市场机构投资者的比例带来更加成熟的投资理念和资产配置方式

  伴随着中国A股纳入MSCI及因子的和提高以及A股市场自身二三十年左右的发展届时中国的A股市场的无效波动会大大降低股票市场正常波动并对上市公司业绩进行有效反映

  对整个市场起到一个正向的反馈即吸引越来越多的投资者长期的资金沉淀在中国A股市场在未来5到10年的时间里基金公司普遍都看中了这样的发展趋势和机会

  就目前的比重来看在MSCI新兴市场中纯A股占比不到千分之八仍然是一个比较小的部分即使包括香港股票在内的海外中国公司占比也不到30%也就是全部海内外的中国股票加起来将近30%

   “如果A股百分之百纳入到新兴市场指数体系里来再加上香港海外上市的中国公司的话在MSCI新兴市场指数中占比将近一半一旦这个比例成真不排除我们把海内外的中国股票独立出来就是EF china

  根据中金公司2017年7月发布的MSCI纳入A股国际视角看A股研究报告测算MSCI纳入A股带来的短期资金流入规模在150-200亿美元左右;随着中国资本账户开放未来5-10年MSCI将逐步加大对A股纳入的力度纳入的标的可能从目前的大盘拓展到中盘股和小盘股纳入比例有望从当前的5% 提升至50%预计在此过程中每年流入A股的资金规模大概在2000亿—4000亿人民币元左右

  中国基金的金额剧增再加上已经与MSCI正式接轨能够与一些发达的金融国家在一个舞台上跳舞必将势均力敌我想只要监管和改革并行成为金融界的领导者的日子不会太远

银行借助金融科技 打造更核心竞争力

  互联网金融对银行所带来的影响与其说是冲击颠覆的挑战不如说是转型升级的机遇它恰恰加速了国内传统银行业的变革与重生风潮过后银行将更受信赖未来智慧银行让人充满期待尤其是当前的银行瘦身已经让人看到是一种必然趋势

  金融行业本身的业务流程较为复杂相应的金融科技的概念也应该具备广泛的包容性将整个金融生态都给包含进去在笔者看来这主要包括以下三条路径的技术升级

  首先基于原先业务的再升级我们可以称之为基础性升级主要涵盖两条主要路径

  第一是技术驱动下的效率升级无论是传统金融还是互联网金融都需要大量人工力量处理的业务流程如何实现快速验证和审批成为关键涉及的点包括系统升级智能风控OCR识别等技术手段柜员信审岗风控岗理财经理等人工项目被取缔金融机构将通过智能处理风控模型OCR识别等技术手段实现业务的快速处理

  第二是业务驱动的架构升级通过增加运营分析监管合规增信措施等方式提升精细化运营水平而如何构建可靠性更高扩展性更好成本更低的分布式架构成为关键使得不同资产不同场景具备明显的普适性特征使得金融服务可以更好地进行跨界融合

  除此之外在新技术的驱动下也催生出了新的业务模型金融科技的第三个发展路径用户数据运营也就脱颖而出

  第三是金融科技的核心能力并不依赖牌照本身是通过积累客户精细化运营实现长期稳定盈利如何围绕客户全生命周期做整个用户体验的重构成为关键把用户非结构化数据吸收过来形成有价值的信息形成用户画像的清晰描绘然后依次为依据洞察投资人的风险偏好抗风险能力等特征进行留存和拉新

  银行通过这几年的洗牌也对各方面进行了梳理包括财务数据经营策略和用户体验等进行了详细的解析

  一是财务数据中的金融科技转型2018年上半年商业银行成本收入比为27.42%较2017年下降4.16个百分点在严控成本的背景下上市银行在科技和转型投入上并不吝啬如平安银行2018年上半年IT资本性支出同比增长165%科技人员含外包同比增长超过25%

  二是经营策略中的金融科技转型在经营层面上探索数据化和智能化转型在实践中主流的银行已取得一定成效如个性化推荐系统的上线提升了产品营销成功智能客服的引入显著降低了人工成本等在服务渠道转型上探索互联网化与场景化

  一边继续推动网点智慧转型基于金融科技重构线下服务全流程打通线上线下服务断点实现线上线下渠道的融合发展一边推动金融场景生态建设深化支付结算信贷融资财富管理等金融业务与生活缴费内容服务等场景的融合提高用户黏性和产品转化率在获客转型上尝试与互联网平台联合获客在科技输出方面确立了开放赋能的科技输出战略向银行同业输出产品技术和服务

  三是用户体验层面的金融科技转型在支付理财和消费信贷方面虽然引入了金融科技但在实际的用户体验上仍然还有提升的空间

  银行业要重视对基础技术和关键技术的研发稳步推进安全可控技术在金融领域的应用中国银行业正处于转型关键时期利用金融科技促进转型升级已成为当下商业银行普遍关注的焦点而通过与金融科技公司的合作驶入创新发展快车道甚至建立起竞争壁垒更是焦点中的焦点

  科技对金融的影响一定是深入骨随的只有经过漫长技术积累的公司才具备相应的技术实力随着金融科技与银行业及实体经济的深度融合进一步强化更紧密的国际合作将促进银行业为服务实体经济防控金融风险深化改革开放发挥更大作用。

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