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美股大跌会对中国股市有什么影响?

3月9日,对于全球市场来说,是见证历史的一天。在美油刷新史上最大跌幅、美债期货“涨停”,标普500期货“熔断”后,美股也触发“熔断”。北京时间3月9日21时30分,美股开盘大幅下挫,道指跌近1800点,盘中最大跌幅一度超过2000点,纳指跌超7%,标普跌6.7%。在我们看到美国股市全部暴跌的时候,看到的让人,比较意外的是富时中国A50指数期货反弹,现涨超1%,此前一度跌逾1%。
所以很多人都认为说中国会不会有可能成为世界股市的大避风港?首先,从经济全球化的角度来说,美国可以说是世界经济的风向标,所以从这个角度来看,极有可能出现的是当美国股市暴跌,必然带动中国资本市场产生联动效应,所以我们有理由相信对中国股市的负面作用,的确是存在的,特别是美国股市,作为全世界最重要的市场影响力量,美国资本市场的一举一动,实际上让中国资本市场都呈现出比较大的资金波动。
美股缘何大起大落
从股指表现看,本周美股大起大落。
在经历了上周大幅回调之后,投资者乐观情绪全线回升,本周一,美股三大指数上演报复性反弹,道指涨1293.96点,涨幅为5.09%。然而周二,美联储意外非常规降息不仅没能提振市场,反而使得美股大幅回调,道指下跌785.91点,跌幅为2.94%。周三,受到部分经济数据向好,选举消息面等因素支撑,美股又再度反弹,道指上涨1173.45点,涨幅为4.53%。周四,美股再度大幅下跌,三大股指跌幅均超3%,道指跌近千点。
究竟是什么原因导致过山车式走势?
业内专家指出,首先,目前美股仍存在多空博弈,一旦市场大幅回调,就会有资金入场,但是这些资金又未全面乐观,在有利空消息出现后,又加速离场,导致美股大起大落。其次,美联储的政策前景仍具有不确定性,突然降息虽然在当日使得市场下跌,但是从中期看仍带来充裕的流动性,对于实体经济和市场都将构成支撑,因此目前市场仍在评估美联储货币政策前景。最后,新冠肺炎疫情影响存在不确定性,其如果成为短期性事件,就不会对美股造成较大打击。
对于美股前景,目前市场人士也较为不确定,多数认为投资者应该在短期规避风险。
美国著名投资家、橡树资本创始人马克斯最新发布的备忘录指出,美股前景恐怕只有“天知道”。
他表示,新冠肺炎疫情对美国经济的负面影响是肯定的,但是截至目前,只能对这个经济现象进行定性,很难进行总体量化,因为太多因素都在持续变化。
关于美联储降息,马克斯表示,3月降息50个基点也许足以或不足以阻止这一趋势。但是,投资者可能会从鲍威尔有关“我们将动用我们的工具并采取适当的行动”的措辞中推断出“美联储将尽其所能”。
马克斯表示,不要指望美联储和政府能够有多大作为,但是也不必过于悲观,因为这场变故“不可能给我们的生活带来基础性且永久性的改变,不可能让未来世界变得面目全非,也不可能摧毁企业或让人无法对企业进行估值”。
他同时强调,可以考虑买进一些股票,但是“花光你所有的钱来买股票是没有道理可言的”,因为归根结底,疫情、经济和股市到底会怎样发展,只有天知道。
中国股市评级被上调
对于中国资产前景,分析人士指出,从短期看,风险厌恶情绪可能影响A股,但也不排除部分资金出于避险目的,由欧美市场转向中国资产。
摩根士丹利策略在最新研究报告中指出,对中国、新加坡股票市场的评级由“中性”上调至“增持”,对澳大利亚股票市场的评级由“减持”上调至“中性”,主因是这些央行有较大的货币政策空间。彭博对此指出,从某种程度看,这些市场正成为“资产避难所”。
美联储周二意外下调基准利率50点,投资者预期年底前利率会再下调50点,并已反映在估值中。在现时情况下,投资者或会预期亚洲各国央行,以及发达市场央行也会降息。大多数主要经济体将会采取适当的政策应对措施,发达国家可能主要以调整货币政策来应对。
嘉瀛汇认为,投资者应继续偏好风险资产,尤其是股票,但需要确保投资的多元化。在股票方面,中国市场可能首先出现盈利反弹,因此偏好中国股票及在中国收入占比较重的全球股票。


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