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股权投资市场整改后将迸发出无限活力!

  经历爆发式增长之后中国股权投资行业进入新一轮调整期旧的格局或被打破投资机构面临新的机遇和挑战大浪淘沙谁在这一轮淘汰赛中抢占先机谁能出重围

股权市场进入快速发展期

  中国证券投资基金协会会长洪磊在一次财经论坛上发表演讲时指出的私募股权基金是创新资本形成的重要来源为新技术找到产业化扩张路径持续推动企业成长和产业升级是风险定价和风险分担机制最充分创新资本形成能力最强的资源运用机制。


  当前国内外因素错综复杂经济形势出现新变化国务院发展研究中心副主任王一鸣出席论坛时表示必须准确把握内外部环境的不变充分认识我国经济发展基本面以及韧性好潜力足回旋空间大的基本特质必须坚持两点论既要看到面临的困难和挑战也要坚定信心应推改革扩内需强激励控风险稳预期多管齐下保障宏观经济稳健运行中国社会科学院副院长高培勇表示当前中国经济运行中的主要矛盾是结构性问题矛盾的主要方面在供给侧主要矛盾和矛盾的主要方面并未因外部环境的变化而改变

  此时发力创新成为经济转型升级迈向高质量发展的关键实际上大力发展创新的条件已日益成熟市场需求巨大新技术层出不穷各种资本涌入国家对用科技创新手段发展新兴产业改造传统产业的支持力度正在不断加大通往新经济的道路正越来越畅通

  如果把目光放到新兴产业领域我们会发现人工智能生物技术先进制造等领域呈现跃进态势颠覆性技术不断涌现催生新业态新模式这些都在制造新的投资机遇

  在科技浪潮背后股权投资以其引领和催化科技创新的特性从早期投资创业投资到并购再到定增和IPO针对企业的生命周期形成完整的投资链成为提高投融资效率促进资源更优配置不可或缺的组成部分

股权激励频频落地

  在监管层鼓励基金公司依法实施股权激励和员工持股计划的背景下推出股权激励方案的基金公司正在持续扩容据统计至今已实施或启动实施股权激励的基金公司已经超过10家加上直接由专业人士作为主要发起人和主要股东的基金公司高管及核心人员持有基金公司股份的案例也在持续增加已经达到30例左右






  证监会网站公布的基金管理公司变更5%以上股权及实际控制人审批进程表显示凯石基金于11月1日递交了申请材料对此凯石基金回复表示此次股东变更申请是为了实施员工持股计划充分发挥全自然人持股的机制优势

  早在凯石基金私转公获批之初凯石基金董事长陈继武就曾表示公司将在机制上继续吸收私募的一些做法主要骨干和管理层都将持股未来公司股权将进一步分散

已经成立的基金公司一般采取增资扩股的形式实施股权激励而一些基金公司在设立之初就以合伙企业的形式设置了员工持股平台如创金合信成立之初深圳市金合信投资合伙企业有限合伙即持有30%的股份再如博道基金股东名单中有4家持股平台

股权投资使市场更多元化

  国内规模超过10万亿股权投资基金最终进入了现实行业这也符合当前国内经济转型的预期目前国内实体经济正面临转型升级同时政府一直有意引导国内资金进入实体经济以支持国内经济的快速发展毫无疑问在这一过程中私募股权基金的发展完全符合我国经济发展的需要长期以来实体经济的转型升级一直是私募股权投资基金的主题

  私募股权基金的发展不仅促进了实体产业的发展而且极大地提高了市场的运作效率对于私募股权基金来说其重点是发现新的商业价值从价值发现到价值挖掘甚至促进企业的成功上市在这一过程中投资企业的经营价值不断提高更重要的是随着股权投资市场的成熟投资企业不仅可以获得资金此外还可以从投资者那里获得诸如渠道客户和其他资源等资源在企业发展的不同阶段可以为企业提供不同的服务大大提高企业的运营效率

  中国当前的经济市场仍然发展良好各行各业都出现了新的投资机会在过去的几年里我们可以看到MoBai滴滴等企业的迅速崛起每年独角兽企业的数量和规模都在快速增长这也反映了当前国内风险资本市场仍然有很多机会此外我们还可以看到国内资本市场正在逐步开放——IPO速度的规范化多层次资本市场的建立等都支撑着国内资本市场的长期良性发展对于股权投资者而言其退出渠道更加多元化必然会大大提高资本市场的效率

  资本市场的发展将不可避免地反映真实的经济以及私募股权基金未来也反映了国内经济的发展趋势尽管当前经济发展放缓但实质上国内经济仍处于良好状态同时随着国内经济的不断改革和政策的进程大量的机会被释放因此我们预计国内私募股权投资基金的未来将有更多的机会。

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