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私募股权市场将是未来十年增长最快的风口

  目前中国PE市场化母基金还处于发展初期产品模型类别丰富程度都还相对滞后不过总体而言发展潜力巨大偏保守稳健型的投资者未来会更倾向于选择股权母基金

  相比国外国内股权母基金发展较晚尤其是市场化母基金还处于发展初期产品模型类别丰富程度也都相对滞后但总体来看发展潜力巨大

股权母基金发展势头正猛

  未来中国股权母基金的发展趋势一方面中国股权投资市场的管理机构众多但较为分散随着投资的专业化进一步提升中国股权母基金会逐渐从分散走向集中另一方面具有深度研究基础且具备深耕专业优势的机构投资者将更多地倾向于追求风险可控的高收益偏保守稳健型的投资者未来会更倾向于选择股权母基金

 “在专业人士看来一般的高净值客户直接投资PE并不合适因为其对所投行业项目所存在的风险程度的了解无法与拥有专业团队专业知识严格风控体系的机构相比大多是基于自己在创业中取得成绩的经验或是直觉进行判断而在国外市场一般高净值客户大部分在股权上的选择都是投资母基金在保卫客户资产安全的初衷之下以客户为中心应该更多地向客户推荐股权投资基金让其既能分享股权投资的收益又能分散风险

  与一般的直投基金相比股权母基金的最大优势在于能均衡和分散风险相对单一项目普遍存在大幅波动的可能股权母基金则会在考虑均衡产业布局及不同管理人风格的基础上进行技术匹配风险相对更低同时好的母基金因为背靠行业资源的深度整合挖掘完整风控体系的深化合规要求使得这些母基金具有更容易识别优质的子基金获取顶尖GP资源的能力

大力推进金融改革 服务实体经济

  在11月13日的采访中有记者向深交所提出问题近期将有哪些改革发展举措等问题深交所新闻发言人在回答记者提问时表示深交所坚决贯彻落实习近平总书记有关重要讲话精神和中央关于经济金融工作一系列方针政策按照证监会部署要求坚持服务实体经济防范化解重大风险维护市场稳健运行有序推进市场改革发展各项工作

  一是认真贯彻落实习近平总书记民营企业座谈会重要讲话精神习近平总书记重要讲话充分肯定了民营经济的重要地位和作用从理论和实践角度回应了民营企业发展关切的问题极大地鼓舞了广大民营企业提振了市场发展信心对交易所防范化解风险做好监管工作指明了方向深交所充分发挥服务民营企业创新企业中小企业的特色和优势通过多层次股权市场和多种债权投融资工具努力帮助企业解决融资难问题拓宽民营企业融资途径

  加快修订股份回购配套规则支持具备条件的上市公司依法合规回购股份推进并购重组市场化改革规范信息披露和提高透明度切实提升上市公司质量支持发行纾困专项债通过市场化方式构建风险共济运作机制帮助民营上市公司化解股权质押风险开展交易所市场信用保护工具业务试点提高民营企业债券融资效率民营经济发展关乎多层次资本市场改革稳定发展深交所将加大市场走访调研力度了解掌握一线实情多措并举继续服务好民营企业为民营经济健康发展提供有力支持

  二是持续推进市场改革发展有关工作深交所一直按照相关工作部署研究推进深化创业板改革各项工作进一步提高创业板包容性覆盖面加大对科技创新企业上市支持力度同时持续优化多层次股权市场制度机制促进各板块协同发展更好满足企业多元融资需求

  三是进一步推进高水平对外开放按照证监会统一部署主动融入国家整体对外开放战略积极服务一带一路建设加强资本市场跨境合作推进构建更大范围更高层次更深程度的互联互通机制战略入股巴基斯坦交易所和孟加拉国达卡证券交易所探索推进基础设施务实可持续合作推动实现交易所技术和能力输出深化与伦交所集团多伦多交易所集团等合作创新企业跨境融资机制推进创新创业投融资服务平台建设大力推进科技企业和中小企业跨境金融服务创新全力打造国际领先的创新资本形成中心

首个区域性股权市场委员会成立

  据媒体报道中国证券业协会区域性股权市场委员会成立大会及第一次全体委员会议在成都召开会上全国34家股权交易中心代表现场签署了区域性股权交易市场同业宣言宣告我国首个区域性股权市场行业自律组织正式诞生天府四川联合股权交易中心总经理刘肃毅被聘任为区域性股权市场委员会主任委员

  据介绍区域性股权市场委员会将着力在以下六个方面履行重要职责一是贯彻国家战略部署为监管部门提供政策依据推动相关管理规范和鼓励政策的实施协力推进区域性股权市场规范发展二是服务实体经济中小微企业不断发挥区域性股权市场作为地方中小微企业直接融资主渠道和扶持政策综合运用核心平台的作用三是履行社会责任推广普惠金融服务开展产业扶贫增强内生发展动力对接更多社会资本四是加强规范运作不断完善区域性股权市场风险防控体系推动市场持续稳定规范发展五是建立投资者保护长效机制切实履行投资者适当性管理要求六是进一步加强培训

  中国证券业协会相关负责人在会上表示区域性股权市场已逐步发展成为我国非上市企业特别是中小微企业直接融资的主渠道成为地方政府扶持中小微企业发展综合政策运用的核心平台当前区域性股权市场发展迎来战略机遇期成立区域性股权市场委员会为我国区域性股权市场增添了一个协同发展合作共赢的新平台

  截至2018年6月底区域性股权市场挂牌企业21730家展示企业90829家累计融资8201亿元其中直接融资2508亿元此外有806家挂牌展示企业成功转入新三板沪深交易所

   “股权投资起码在未来十年是最有前景和前途的行业之一中国的股权投资市场和现在国家强调的创新创业和实业投资结合得很紧密能够助推实业发展未来只有企业不断增强竞争力加强股权投资的知识和人才储备等才能在未来立于不败之地

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