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管理资本规模超7万亿的私募股权市场,在我国是如何发展起来的

  随着中国金融市场的发展逐步完善私募产业也开始走入人们的视野如何更好的利用私募股权基金加快我国金融市场国际化的步伐我们还需要详细的了解什么是私募股权基金当前现状以及未来可发展的潜力等

私募股权市场的起源

  私募股权投资它是起源于19世纪末20世纪初的美国在20世纪五六十年代的时候得到了迅速的发展目前中国私募股权投资市场活跃的 PE/ VC 机构已超过1.4万家管理资本量超过 7万亿人民币

我国私募股权发展的阶段

  我国本土私募股权投资诞生于1986年最初是以政府为导向的1995年互联网投资机会涌现随着中国IT业和互联网的快速发展大批外资风险投资机构进入中国投资紧接着2000年前后互联网泡沫破裂大批投资机构亏损撤出中国直到2004年深圳中小板的推出让PE机构看到了希望后来到14年左右的时候新一轮国资国企改革提出积极发展混合所有制经济这极大地激发了私募股权基金的热情

  私募股权在国际金融市场上已经成为了十分重要的力量其给公司带来的不仅仅是资本还在一定程度上对公司的成长和发展产生直接的影响通过私募股权投资这几十年发展和应用情况也已经取得了很多成功的实例私募股权投资基金一路伴随着企业成长当然其中不免有些股权投资公司利用投机套利或是存在操纵市场的行为到底股权投资基金跟企业之间是引鸠止渴的关系还是互惠互利各取所需

  结合wind资讯中关于2006-2016年10月份中的私募股权募集资金量和基金数量等等内容可以得出在我国私募股权的规模在2008年出现井喷之势以后超过了6000亿人民币在后一年出现低迷时期并在2010年复苏直到现在仍旧处于稳定增长的阶段直到2015年出现了规模下降的情况到去年规模和2014年相比仅仅是2014年的20%

  在中国我国的基金形式主要包括四种创业基金成长基金并购基金产业投资基金以其中的第一种和第二种为主从来源来看我国主要是结合外资私募股权基金作为主要的形式并且在近些年以来逐渐向中资机构发生倾斜

  在投资规模上自2006年开始总体上出现增长趋势曾经在2012年出现过一次谷底但是在2014年开始就恢复了正常的增长规模在2016又出现下降趋势从投资的方向来看主要会涉及到电信信息技术能源以及金融等等行业并且在实践中的集中度是比较高的自2006年开始在金融行业2011年开始转向信息技术再到2014年集中到信息技术行业和金融以及可消费行业

  在私募股权投资的过程中出现退出额以及数量在2006-2012年期间处于稳定增长趋势在2014年出现了707个退资项目之后金额达到了巅峰其中在近些年期间退出的方式也不尽相同在2003年主要是以IPO方式退出约占比例为70%在2012年的时候主要是以并购的模式退出2013年之后以并购退出的数量也在不断的增加

如何评价私募股权市场的发展

  私募股权市场从发展到今天从无到有从弱到强已经发生了巨大的变化嘉瀛汇从事私募股权领域多年主营业务覆盖范围越来越广投了许多优秀的独角兽项目如小i机器人威马汽车小鹏汽车等在投资方向风控能力等都积累了丰富的经验我们认为从投资人的角度看真正的价值创造者是企业企业应该以优秀的创业者为主不能够喧宾夺主同时从一个创业者这个角度来讲应该尊重一个公司的管制结构要谨慎的选择对自己行业懂对自己有资源能够提供帮助的投资人共同发展如今资管新规出台私募股权投资基金的高增长势头就开始收敛前期行业会有一个短期的阵痛但相信会很快度过艰难期从市场的发展来讲基金市场会有比较快速的发展我国现在的基金规模总量大基金目前还远远达不到规模所以增长可能会比较快速

  随着提升投资过程的专业化产业化会有越来越多的公司的参与在实践中要注重投资过程的专业化以及产业化发展因此要建立专门的投资团队并保证团队的专业性通过专业的公司科学的考察并结合适当的操作流程作为参考以专业的视角分析评价企业的前景成果财务状况以及未来发展的趋势在精准把握后再投资全方位了解优势和风险私募股权投资也需要向产业化的趋势发展在分工合作的氛围中关注产业线服务和管理流程使的相关企业在产业化的模式中获得更大的优势从而减少投资者的盲目投资的情况出现的概率

  我们可以发现现阶段我国的金融市场正在朝着越来越理性规范的趋势发展并且证券市场也在逐步走向稳定因此在现阶段需要结合私募股权资金的运行分析探索结合实际实践并改进开展过程推进私募股权投资向更加繁荣有效的方向发展。

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