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中基协或增“资产配置”正式文件下发待通知

      4月10日,中基协在第二届理事会第四次会议上听取了有关增设私募“资产配置”基金管理人有关事项的报告。基金业协会在AMBERS系统中对私募基金管理人申请的“机构类型”作了修改,在原来三类中的基础上增加了“资产配置”类型,其匹配的“业务类型”为“资产配置”。

  根据《私募投资基金管理人内部控制指引》和《私募基金登记备案相关问题解答(十三)》,私募基金管理人应当遵循专业化运营原则,主营业务清晰,不得兼营与私募基金管理无关或存在利益冲突的其他业务。包括“民间借贷、民间融资、配资业务、小额理财、小额借贷、P2P/P2B、众筹、保理、担保、房地产开发、交易平台等”。

协会增加“资产配置”引人注意

  需要注意的是,这只是在AMBERS系统中作了相应的变动,业务类型及说明也未做相应修改,截止目前协会也未发布其他文件对此类机构类型做明确的说明,所以申请登记为该类机构需要满足的具体条件、流程也不得而知。因此,不能直接将这一变动理解为协会开放了"资产配置私募基金管理人"的申请渠道,也不能排除是否为临时性的系统测试。

  此前,基金业协会的工作会议中或者领导讲话中就多次表示“抓紧研究设置‘资产配置私募投资基金管理人’的机构类型和产品类型”,所以此次在系统中新增这一类型也是在意料之中的事情。

  这次在AMBERS系统中新增该机构类型的选项,意味着此类机构距正式推出时间又更进了一步。我们预测,基金业协会将进一步发布相关登记备案要求,明确登记备案条件和流程。“资产配置”类私募管理人出炉,为私募投资打开了新世界。在私募监管大年中,原本收到诸多限制的私募,今后可以跨越多种底层资产,为市场和投资者带来更加丰富的产品。

何为“资产配置”私募管理人?

  协会目前并未发布关于“资产配置”私募管理人的正式文件,所以关于此类机构的信息我们只能从已有的领导讲话、新闻稿中“管中窥豹”。

      2017年12月,中基协副会长张小艾在中国资本市场IRM高峰论坛上发表演讲,协会正组织私募基金行业各方,抓紧研究设置“资产配置类私募投资基金管理人”的机构类型和产品类型,以满足专业私募基金投资者对所投私募基金配置大类资产的现实需求。

      2018年3月,中国证券投资基金业协会(下称中基协)在日前的第二届理事会第四次会议上听取了有关增设私募"资产配置"基金管理人(下称资产配置管理人)有关事项的报告,并提出,"对具有跨不同投资类型资产配置需求的私募基金管理人会员机构,研究增设'私募资产配置基金管理人'的管理人类型及相应的私募基金类型,待有关实施细节明确后,尽快对外发布相关登记备案要求。

      2018年4月,中国证券投资基金业协会资产管理业务专业委员会2018年第一次全体会议在北京召开,协会会长洪磊参加了会议,委员会讨论了分类处置非标投资、推动大类资产配置等主题。

     2018年5月20日,第四届(2018)全球私募基金西湖峰会在浙江杭州开幕,会长洪磊为峰会致辞中提到,“协会致力于推动资产管理市场形成“基础资产—投资工具—大类资产配置”三层有机架构,鼓励投资银行、基金管理人和大类资产管理人专业化分工和相互制衡……从投资组合工具到大类资产配置,应当交给养老金、理财资金和保险资金等FOF管理人……目前我国资产管理行业还缺少大类资产配置的支撑……在《基金法》框架下,尽快制定大类资产配置管理办法,引导非保本理财业务转型为大类资产配置服务。”不过从目前的信息来看,该类机构的准入门槛应当比普通私募准入门槛更高。

  基于上述各基金协会大咖们在会议上多次提到的资产配置,未来一定会不断完善并加入到金融监管当中!目前基金管理人牌照主要有几个类型:私募股权基金、私募证券投资基金、私募创业投资基金、其他类基金,即将增加资产配置。资产配置及管理人的增加,刚好迎合了当下的需求。但私募基金管理日渐规范化,申请门槛也不断提高,申请基金管理人牌照需要做好充足的准备,更需要有专业人士的指导,可以大大提高成功率!同时,管理人可以直接以单只产品面向客户,同时又满足多元化资产配置的需求,另外销售机构的身份转变为基金管理人,进而强化了销售机构的受托责任。

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